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[森林狼炒股群]披露巴菲特投资组合的四个特征

“价值投资”的核心是关注宏观经济、行业和上市公司的基本面。这是一种自上而下和自下而上相结合的基本投资方法。目前,价值投资主要分为两大流派,即基本面趋势法和巴菲特投资法。巴菲特投资组合结构的四个特征:

[森林狼炒股群]披露巴菲特投资组合的四个特征

首先,相对分散和绝对浓度。巴菲特一直反对股市中自由模拟炒股软件的过度多样化。以伯克希尔哈撒韦的投资组合为例,他从零开始研究炒股。整个投资组合覆盖39个股票,看似分散,但考虑到巴菲特公司的规模(1650亿美元),每个投资目标的平均价值是40亿美元,这是绝对集中的。巴菲特认为:事实上,收购一家公司股票就是成为一个真正的股东,否则你不会碰它。因此,对于非常理想的投资目标,巴菲特将继续增加头寸,通常从小股东到大股东再到控股股东,直到进入董事会。

第二,长期持股。在巴菲特的投资组合中,最高层股票持有股票超过10年。特别是可口可乐、美国运通和富国银行已经持有股票20到30年了。

第三,没有高科技股票。巴菲特的原则是不投资他不理解的商业模式。此外,他认为高科技公司的股价长期被高估,高投资也决定了高科技公司难以给股东带来长期稳定的回报。

第四,谨慎增持和减持。过去一年,伯克希尔哈撒韦公司增持了3家公司、2家公司和6家公司。巴菲特管理着如此巨大的资产,但很少买卖。增加或减少任何单笔购买都是非常谨慎的。

巴菲特投资组合的关键成功秘诀是“无视市场的长期投资”。用巴菲特的话来说,它是“任何一个股票,如果你不确定你能持有它10年,那么你不必考虑持有它10分钟”。同时,不要把短期市场波动,包括价格波动和所有市场信息,看得太重。

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