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[水泥龙头股]加快足球产业改革

国家体育总局:明年进一步深化足球改革(带股)

[水泥龙头股]加快足球产业改革

全国体育主管会议于12月28日在北京举行。国家体育总局局长、党委书记刘鹏对2016年各项体育工作做了具体部署和部署。

据《中国体育报》12月29日报道,关于如何做好2016年体育工作,刘鹏一直积极稳妥地推进体育社团改革,坚持精简行政、下放权力、行政管理相结合、优化服务协调,深化行政审批制度改革,进一步深化足球改革和发展。实施全民健身国家战略,把群众体育提高到新水平;最重要的是为里约奥运会做准备,做好竞技体育。北京冬奥会的筹备工作取得了实质性进展。努力开创体育产业繁荣发展的新局面;为贯彻落实全面从严治党的要求,切实加强体育道德建设,作出了具体部署。

足球改革是今年的热门话题之一。此外,广州足球改革实施方案最近于11月底获得批准,第一个地方足协改革方案也已实施。市场分析人士认为,足球改革还有很多后续机会,概念股值得投资者关注:莱茵体育、cits joint、双祥股票、开拓者、鲁花白娜、江苏舜天、亚泰集团、上港集团、广田股票、归仁鸟、浙江永强等。(来源:证券时报)

[个人股票研究]

莱茵体育:切入电子竞技领域,增加体育产业布局

事件:日前公司宣布与浙江阿瓦隆公司及其自然人股东蔡国峰(持有阿瓦隆公司43.5%的股份)签署协议,同意蔡国峰及其团队参与莱茵体育新成立的子公司浙江莱茵达电子竞赛公司的日常管理和竞赛运作,并积极规划和建设电子竞技比赛、国际竞赛培训中心、电子竞技咖啡厅和电子竞技网络平台。与此同时,双方同意,莱茵电气将在阿瓦隆公司完成包括杭州周盾网络技术公司在内的五笔股权配售后,以304万元购买蔡国峰持有的阿瓦隆公司19%的股份。蔡国峰承诺,阿瓦隆2016-2018年的净利润将分别不低于300万元、400万元和500万元。莱茵承诺,如果未来四年总净利润达到6000万元,将以股权形式奖励蔡国峰的团队。

电力竞争行业将进入爆发期。电子竞技已被列为我国第78个体育项目。它具有体育和娱乐的双重属性,独特的价值和巨大的可实现渠道。到2015年,中国整体游戏市场的规模将超过美国,成为全球最大的玩家,中国市场的年增长率将比美国高出23%。随着政策限制的减少和竞争的加剧,中国电力竞争行业将进入爆发期。

第三方电子竞赛的价值凸显。电子竞赛项目的关注度与其规模和专业性密切相关。头部事件更容易吸引注意力并形成马太效应。莱茵电气竞赛将积极组织和宣传竞赛,扩大其知名度和影响力,力争在2016年上半年达到2000万人和1亿人观看比赛。我们将建设一个具有国际影响力的电子竞技训练中心,作为大型电子竞技赛事的主赛场和专业电子竞技团队的日常训练基地。通过持续的竞争和宣传,我们将加快建设莱茵电气竞赛的高质量、专业化在线电子竞赛平台,以补充在线和在线股票交易的优势,为专业电子竞赛选手和所有电子竞赛爱好者提供全方位的高质量服务和电子竞赛体验

电子竞赛是进一步改善体育生态系统的第一步。莱茵电气大赛与拥有丰富网吧资源和电子竞赛行业经验的阿瓦隆公司和蔡国峰的全面合作,是莱茵体育在电子竞赛领域迈出的重要一步。在之前的布局中,公司提出了“四个现代化”的发展方针,切入“体育金融、体育赛事、体育媒体、体育房地产、体育网络、体育教育”六大平台,打造专属的体育生态系统。1)公司在横琴和浙江设立了体育产权交易中心,实现体育资源交易的市场化;2)获得斯里兰卡杯和亚洲职业篮球联盟(ABA)并举办WBC世界冠军锦标赛;3)获取万航信息,运营“体育世界”,提供场馆预订等多功能服务,提升客户一站式服务体验;(4)成立横琴基金和50亿规模的体育产业基金,通过基金方式出售私生子、炒股赔钱购买优质目标;5)与黄龙体育公司携手进入场馆领域,与黄山市政府合作,建设户外运动基地;6)与小板科技携手占领健身团体类市场。公司通过电子竞赛参与群众竞赛,是公司积极推进“416发展战略”,建设体育竞赛平台和体育网络平台的重要部署。公司的工业生态系统不断得到改善。

风险提示:体育布局不如预期;体育赛事回收期长的风险。(西南证券)

探路者:观看公司布局旅游板块和主要运动

结论和建议:

公司发布了员工持股计划的初稿。董事长为优先权益提供了保障,有利于提振市场信心。从长远来看,公司在主要体育和旅游行业的布局是积极的,符合当前形势,有望成为未来新的增长点。目前,2016年和2017年的股价分别是动态市盈率的34倍和24倍,维持了买入投资评级。

公司发布员工持股计划初稿,拟募集资金不超过3801万元,覆盖人数不超过297人。优先股和二级股的比例不得超过2: 1。董事长应当为优先权益提供担保。将在股东大会批准后6个月内购买,锁定期为12个月,期限为36个月。

我们认为,公司今年的业绩受到主营业务低迷的抑制,对股价产生了负面影响,而员工持股计划的引入有利于提振市场信心。

在行业整体宏观经济放缓、行业竞争日益激烈的背景下,户外用品行业利润总额仍保持7%的同比正增长。同时,为了顺应政府鼓励体育产业发展的趋势,公司明确表示已从单一品牌的运动休闲服装产品企业转变为户外综合解决方案提供商,并从户外产品的生产和销售扩展到“户外产品旅游运动”。

在旅行方面,2015年,该公司战略性地投资于面向大众旅行服务的旅行O2O综合服务提供商,这种服务易于在世界各地旅行。初步形成了以环游世界为主体的出境旅游、以极致美为主体的定制旅游、以绿野为主体的周边游旅游三大业务架构,力求为用户创造“带温度的体验旅游”。4月和7月,公司分别列出了一游天下和一游天下,收入大幅增长(前三季度旅游服务部门对公司整体收入的贡献占48%)。目前,益友天下、绿野、集美夏等公司均处于业务运营的快速发展期,呈现计划亏损(旅游板块前三季度亏损1523.6万元),预计2016年实现盈亏平衡,2017年实现盈利。

在spor

综上所述,根据15%的企业所得税计算,预计旅游和体育两大行业将会平稳发展。预计公司2015年、2016年和2017年的净利润分别为2.76亿元(对应的每股收益为0.54元,同比下降6%);3.58亿元(每股收益0.70元,同比增长30%);5.02亿元(每股收益0.98元,同比增长40%)。

浙江永强:业务升级继续

事件

该公司发布了第三季度报告。2015年第一季度至第三季度,公司累计实现营业收入22.39亿元,同比增长4.85%,营业利润5亿元,同比增长132.81%,归属于母公司的净利润3.89亿元,同比增长174.79%。

本季度,2015年第三季度收入为2.59亿英镑,同比增长3.12%,营业利润为-9700万英镑,同比下降454.42%,归属于母亲的净利润为-6700万英镑,同比下降360.07%。

简短的评论

改造国内销售,网上和线下渠道,共同努力。该公司是国内户外休闲家具和用品行业最大的ODM制造商。目前,公司正在转变国内销售方式,并通过线上线下渠道协同努力:(1)合作开发线上线下渠道:一是成立永强尚云,同时建立一个网上销售相结合的独立销售渠道和连锁加盟的配套销售渠道体系;二是与Qijia.com(永强70%,齐家30%)建立一个合资企业,通过同时增加淘宝和京东等电子商务平台来增加销售额。三是共享明星衣柜,推广“快乐”项目,打造移动休闲生活平台;四是通过互联网提供平台连接海外客户,通过互联网连接海外客户,为他们提供从设计到定价的多维度建议,为他们提供物流、仓储和国内终端销售服务。(2)利用线下渠道分销:与目前正在布局线下渠道的齐家网络、曲美等线下渠道相对完善的家居企业合作,通过门店展示和销售产品。

较低的上游成本增加了毛利,增加了投资收入,并有助于业绩。(1)原材料价格疲软下行,毛利率上升:受宏观因素影响,公司主要上游原材料铝、铁价格继续处于低位运行,公司产品质量、交货保证、设计能力等方面存在问题。并增强了其讨价还价的能力。1-9月,公司综合毛利率达到22.29%,同比增长1.82%。(2)投资收益大幅增加:1-9月,公司投资收益4.1亿元,同比增长716.21%,主要得益于股票投资、国泰基金处置、东方智辉和东方智胜投资的收益。(3)公允价值变动净收益大幅缩水。1-9月,公司公允价值变动收入为-7200万元,同比下降1481.18%,主要是由于公司股票头寸的浮动损失,从而抵消了投资收益的贡献。

其他科目1-9月,公司财务费用为-3000万元,同比增长33.99%,主要是由于报告期内净外汇收益减少。

购买51本书创建“家庭旅游”双重主营业务。2015年8月,该公司向航空旅行分销平台51Book提供了4.38亿元的战略投资,以规划旅游业。这是继探路者收购易旅世界和绿色野生户外网络后,又一家户外产品上市公司进入在线旅游领域。51Book目前在业内拥有20多万客户,年营业额近200亿元。这是国内首个成功升级旅游B2B的B2B平台。先后与国航、东航、山航等航空公司建立了长期战略合作关系,通过昆飞等度假平台,共同打造了国航集团采购网、山航假日、东航。

投资建议:目前,公司正在不断打造自己的国内销售品牌,促进国内外渠道的发展和产品类别的延伸,重点发展在线渠道,并对在线旅游进行战略投资,以

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